Американский деловой журнал Forbes в 2020 году наградил званием «Человека года» на рынке криптовалют Майкла Сейлора – директора компании Microstrategy. По версии издания, Сейлор стал первооткрывателем и популяризатором эры прямых институциональных инвестиций в Bitcoin.
В конце сентября 2020 года Microstrategy раскрыла сведения о покупке Bitcoin на $475 млн. Сделки прошли в пределах стоимости $11 тысяч BTC и привлекли внимание общественности. Тогда аналитики ждали осеннего падения, но криптовалюта активно «пошла в рост».
В ноябре Bitcoin обновил максимум $20 000, а когда курс приблизился к $30 000 Майкл Сейлор выпустил облигации и на вырученные $650 млн купил BTC на максимумах рынка. Компания, стоимостью в $917 млн сумела вложить в Bitcoin $1,125 млрд, которые за полтора месяца превратились в 3,3 млрд.
Никто из институциональных инвесторов до Microstrategy не покупал напрямую криптовалюту, чтобы избежать претензий со стороны Регулятора. Корпорации приобретали паи инвестфондов, обеспеченные реальными активами, пусть и цифровыми.
Подобная форма инвестирования получила разрешение от Комиссии по ценным бумагам США (SEC). Самым крупным игроком этого направления стал фонд Grayscale, получивший такую лицензию в 2017 году. Первый Bitcoin-траст (GBTC) компания открыла в 2013 году. Сейчас инвестиции принимают 9 трастов, каждый из которых был ориентирован на определенный вид цифрового актива.
Клиенты фонда – профессиональные инвесторы, готовые «заморозить» на год минимум $25 тысяч инвестиций в криптопае, внесли $600 млн на протяжении 2019 года. В конце 2020 года институционалы вложили в криптовалюты через Grayscale $20 млрд. Первые полтора месяца принесли трастам еще $10 млрд институциональных инвестиций.
Несмотря на высокие сборы трастов Grayscale в начале 2021 года, компания может потерять монополию на средства институционалов, под натиском высокого спроса на криптовалюту со стороны корпораций. Сейчас на этом направлении появились крупнейшие финансовые фонды, со сложившейся базой институциональных клиентов, которые до этого обходили стороной тему цифровых активов.
Глобальная инвесткомпания SkyBridge Capital привлекла в январе $310 млн, запустив Bitcoin-фонд, управляющая компания Ninepoint Partners LP продала обеспеченные BTC акции на IPO, выручив за пакет $180 млн, крупнейшая финансовая корпорация BlackRock открыла для клиентов возможность покупки фьючерсов Bitcoin и Ethereum.
Крупные центры инвестирования в криптовалюты открылись в Азии и офшоре Бермудских островов. Инвесторы Таиланда вложили $50 млн через венчурное подразделение Siam Commercial Bank, фондовая биржа NASDAQ выступила соучредителем паевого фонда Hashdex Nasdaq Crypto Index, чьи паи можно свободно и законно приобрести на Бермудах.
Центром инвестиций в криптовалюту для европейцев по-прежнему выступает Швейцария. На фондовой бирже SIX торгуется 34 инвестиционных продукта, привязанных к криптовалютам. Часть из них размещена на немецкой Deutsche Börse, где только за первый месяц января зафиксирован приток криптоинвестиций на 54 млн евро.
Инвестиции в перечисленные фонды не станут определяющим драйвером роста рынка криптовалют, судя по реакции трейдеров на отчет Tesla. Корпорация Илона Маска в IV квартал 2020 года приобрела на 7% свободных средств Bitcoin, потратив $1,5 млрд.
Сам факт прямой инвестиции Tesla привел к новым максимумам курса BTC и капитализации криптовалют, взлетевшей за день на 200 млн. Теперь инвесторы ждут аналогичных шагов от других ключевых игроков технологического сектора.
Некоторые из них (Twitter, Uber), публично отказались от прямых инвестиций в цифровые активы. Интрига сохраняется в отношение Apple и Facebook, а пока Microstrategy читает лекции и выпустила бесплатный курс для корпораций, раскрывающих секреты правильных вложений в Bitcoin.